2025-01-10
목차
오라클 주가 27% 급등, AI 매출 급증으로 신기록 달성
AI 인프라 계약 급증으로 미래 매출 3배 증가
오라클은 화요일 클라우드 인프라 부문의 인공지능 비즈니스 미래 예약량이 대폭 증가했다고 발표하며, 미국 데이터베이스 회사의 주가가 시간외 거래에서 27% 상승해 신기록을 달성했다.
회사의 잔여 성과 의무(remaining performance obligations) — 미래 매출로 전환될 예약된 비즈니스 — 는 4,550억 달러로 급증했는데, 이는 3개월 전 1,380억 달러에서 크게 늘어난 것이다.
CEO “놀라운 분기” 평가, 다수 수십억 달러 계약 체결
사프라 카츠(Safra Catz) 최고경영자는 이를 “놀라운 분기(astonishing quarter)“라고 평가하며, 오라클이 최근 3개월 동안 “3개의 서로 다른 고객과 4개의 수십억 달러 계약을 체결했다”고 말했다.
월스트리트는 오라클이 7월에 체결한 연간 300억 달러 규모의 새로운 계약 공개 이후 예약량 급증을 예상하고 있었지만, 미래 비즈니스 장부에서 이처럼 큰 상승폭은 예상하지 못했다.
클라우드 시장 늦은 진입에도 AI 붐으로 급성장
클라우드 컴퓨팅 서비스로의 사업 전환이 늦었던 이 회사는 AI 스타트업과 기타 주요 기술 그룹들의 데이터센터 인프라 수요 급증의 혜택을 누리고 있다. 올해 초 오라클은 5,000억 달러 규모의 스타게이트(Stargate) 프로젝트에서 OpenAI 및 소프트뱅크와 파트너십을 체결하는 계약을 맺었다.
래리 엘리슨 개인 자산 700억 달러 증가
오라클의 시간외 주가 급등은 주식 시가총액에 약 1,700억 달러를 추가했으며, 창립자 래리 엘리슨(Larry Ellison)의 개인 자산을 약 700억 달러 증가시켜 일론 머스크에 이어 세계에서 두 번째로 부유한 사람으로서의 지위를 공고히 했다. 오라클의 주가는 연초 이후 이미 43% 상승했었다.
투자자들과의 통화에서 카츠는 오라클이 “OpenAI, xAI, Meta, Nvidia, AMD 및 기타 여러 회사를 포함한 AI 분야 주요 기업들과 상당한 클라우드 계약을 체결했다”고 말했다.
인프라 매출 5년 내 1,440억 달러 전망
그녀는 인프라 비즈니스 매출이 올해 180억 달러에서 5년 후 1,440억 달러로 급증할 것이라고 전망했다. 이 예측은 월스트리트가 예상하고 있던 910억 달러보다 거의 60% 높은 수치다.
비교하자면, 가장 큰 클라우드 회사인 아마존 웹 서비스(Amazon Web Services)의 매출은 지난 전체 연도에 1,070억 달러를 넘어섰다.
이러한 성장 급증으로 월스트리트 애널리스트들은 대부분의 클라우드 회사들이 칩 부족을 호소하고 있는 시점에서 오라클이 새로운 수요를 처리하기 위해 얼마나 빠르게 컴퓨팅 용량을 추가할 수 있을지 의문을 제기하고 있다.
경쟁 클라우드 컴퓨팅 회사인 아마존, 마이크로소프트, 알파벳과 메타는 올해 데이터센터 및 기타 AI 인프라에 총 3,500억 달러 이상을, 2026년에는 4,000억 달러 이상을 지출할 예정이다.
화요일 오라클은 내년 5월 말까지의 회계연도 자본 지출 전망을 100억 달러 늘려 350억 달러로 상향 조정했다. 카츠는 회사가 건물에 투자하지 않고 컴퓨팅 장비를 더 효율적으로 사용하기 때문에 경쟁사들보다 적은 자본 지출로 더 높은 매출을 창출할 수 있다고 주장했다. “자산 경량(asset-light)이라고 부르고 싶지는 않지만… 꽤 자산이 가벼운(asset pretty light) 편입니다.”
오라클은 소수의 고객을 위한 새로운 AI 모델 훈련의 높은 컴퓨팅 요구로 인해 클라우드 시장에서 중요한 플레이어로 급부상했다.
AI 추론 시장이 훈련 시장보다 크다
하지만 엘리슨은 미래 수요 급증이 AI 모델이 훈련된 후 실행하는 데 필요한 컴퓨팅 부족을 반영한다고 말했다. 이는 추론(inferencing)으로 알려져 있다. “사람들이 추론 용량이 부족해지고 있습니다”라고 그는 통화에서 말했다. “추론 시장이 훈련 시장보다 훨씬 큽니다.”
최근 분기 동안 오라클은 매출이 12% 증가한 149억 달러를 기록했는데, 이는 월스트리트가 예상했던 150억 달러를 약간 밑돌았다. 조정 순이익은 8% 증가한 43억 달러로 애널리스트들의 예상을 상회했다.
7월에 OpenAI가 연간 약 300억 달러 가치의 거래에서 오라클로부터 4.5기가와트의 컴퓨팅 파워를 임대하기로 합의했다는 것이 밝혀졌다. 이 조치는 오라클이 스타트업의 컴퓨터 처리 요구를 만족시키기 위해 미국 전역에 여러 데이터센터를 개발하는 것을 포함하며, 이미 텍사스 애빌린에 1.2GW 사이트를 공급하는 계약을 체결한 바 있다.
핵심요약
- 오라클의 미래 매출 예약량이 3개월 만에 1,380억 달러에서 4,550억 달러로 급증하며 주가가 27% 상승해 신기록 달성
- CEO 사프라 카츠는 “놀라운 분기”라며 3개 고객과 4개의 수십억 달러 계약을 체결했다고 발표
- 오라클의 인프라 매출이 현재 180억 달러에서 5년 후 1,440억 달러로 증가할 것으로 전망, 월스트리트 예상치보다 60% 높은 수준
- 래리 엘리슨의 개인 자산이 700억 달러 증가해 일론 머스크에 이어 세계 2위 부자로 지위 공고화
- OpenAI, xAI, Meta, Nvidia, AMD 등 주요 AI 기업들과 클라우드 계약 체결
- AI 추론(inferencing) 시장이 훈련 시장보다 크며, 이것이 미래 수요 급증의 주요 동력이라고 CEO 설명
투자아이디어
언급된 기업:
- ORCL (오라클) - AI 인프라 수요 급증으로 미래 매출 예약량 3배 증가, 5년 내 매출 8배 성장 전망
- OpenAI (비상장) - 오라클과 연간 300억 달러 규모 컴퓨팅 파워 임대 계약
- NVDA (엔비디아) - 오라클의 주요 AI 클라우드 계약 고객으로 언급
- AMD (AMD) - 오라클의 주요 AI 클라우드 계약 고객으로 언급
- META (메타) - 오라클의 주요 AI 클라우드 계약 고객으로 언급
- AMZN (아마존) - AWS가 현재 최대 클라우드 기업으로 연매출 1,070억 달러, 오라클과 경쟁 관계
- MSFT (마이크로소프트) - AI 인프라에 대규모 자본 지출 예정인 경쟁사
- GOOGL (알파벳) - AI 인프라에 대규모 자본 지출 예정인 경쟁사
관련 섹터:
- 클라우드 컴퓨팅 ETF - AI 인프라 수요 급증으로 전체 클라우드 시장 성장 기대
- 데이터센터 REITs - 오라클 등 클라우드 기업들의 데이터센터 확장 수요 증가